中國P2P信貸行業發展現狀分析 問題平臺不斷涌現拉低行業增速

    所謂P2P（Peer to Peer）網貸，根據銀監會與小額信貸聯盟的公文，中文官方翻譯為“人人貸”。簡單地說，就是有資金并且有理財投資想法的個人，通過中介機構牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。其中，中介機構負責對借款方的經濟效益、經營管理水平、發展前景等情況進行詳細的考察，并收取賬戶管理費和服務費等收入。這種操作模式依據的是《合同法》，其實就是一種民間借貸方式，只要貸款利率不超過銀行同期貸款利率的4倍，就是合法的。

    2014年以來，銀行、國資、上市公司、風投資本不斷涌入網貸行業，加速網貸行業布局。據不完全統計，網貸行業獲得風投青睞的平臺多達29家，上市公司、國資國企入股的平臺均為17家，銀行背景平臺達12家。這些平臺依靠自身背景作為信用背書，其綜合收益率低一般在12%以下。目前這些平臺并沒有迅速做大，行業仍以民營系平臺為主。

    據博思數據發布的《2016-2022年中國P2P行業前景調研及投資前景研究咨詢報告》：截止2014年底，中國網貸行業歷史累計成交量超過3829億元。2014年網貸行業成交量以月均10.99%的速度增加，全年累計成交量高達2528億元，是2013年的2.39倍。2014年下半年網貸行業成交量增速提高較為明顯，年底，網貸行業兌付壓力較大，中小平臺頻頻出現提現困難，資金傾向流向風投入股、銀行、上市公司、國資國企背景的平臺尋求“避風港”，12月這些平臺累計成交量占全國的31.47%，較11月大幅提升。
    目前，運營穩健平臺一方面接受各方資本洗禮，另一方面加速創新力度，開發新產品、拓展新業務，行業巨頭逐漸顯現。而運營不規范的平臺正在接受嚴峻考驗，逐漸脫離競爭行列，新一輪倒閉潮勢必加速這一進程，優化網貸運營大環境。2015年網貸行業快速發展的勢頭預計將會繼續延續。

    據不完全統計，2014年年底網貸運營平臺已達1575家，相對2013年的爆發式增長，2014年由于問題平臺不斷涌現（12月單月問題平臺數量達92家），正常運營的網貸平臺增長速度有所減緩。月均復合增長率為5.43%，絕對增量已經超過2013年。

各年網貨運營平臺數量
 

資料來源：博思數據中心整理

    目前，這些運營平臺主要分布在經濟發達或者民間借貸活躍的地區，廣東以349家平臺位居首位，浙江、北京、山東、上海、江蘇次之，前六位省份累計平臺數量占全國總平臺數量的71.30%。其中，廣東省網貸平臺主要位于金融、IT業較為發達的深圳市，自由競爭環境和創新精神使得廣東省網貸行業在全國占據舉足輕重的地位，同時帶領全國網貸行業飛速前進。2014年，北京省網貸行業發展最為迅速，網貸平臺數量是去年的2倍。該地區網貸平臺一般實力雄厚，多為P2N運營模式，輕資產模式使其快速擴張。標的量大、周期長、收益率低是北京地區網貸平臺的顯著特點。隨著網貸行業逐漸被大眾所了解，四川、安徽、重慶等內陸省份網貸行業得到快速發展，加之這些地區民間借貸較為活躍，網貸平臺數量增長迅速。