加油站正經歷“諾基亞時刻”：新能源滲透率破50%后，汽油行業發生了什么？

一、行業概念概況

汽油是石油煉制過程中獲得的輕質石油產品餾分，由C5至C12的脂肪烴和環烷烴組成，主要用作內燃機燃料。在成品油品類中，汽油與柴油、航空煤油并列為三大核心交通燃料產品。從產業鏈視角看，汽油行業上游為原油勘探開采與進口貿易，中游為煉油加工環節，下游涉及成品油批發、倉儲、零售及終端應用。汽油消費結構與柴油相比更為單一，交通運輸領域的車用消費占汽油總消費量的80%以上。這一結構特征決定了汽油市場對乘用車保有量和出行強度的敏感度遠高于其他成品油品類。

在我國能源體系中，汽油既承載著保障交通運輸能源安全的基礎功能，也是國家成品油消費稅的重要稅基。理解汽油市場，不能脫離兩個基本維度：一是其作為大宗商品所遵循的供需規律；二是其作為戰略物資所面臨的監管框架與政策導向。

二、市場核心特點

1. 寡頭主導的競爭格局

中國汽油市場呈現典型的高集中度特征。中國石化與中國石油兩大集團合計占據全國約58%的煉油產能和約68%的汽油市場份額。中國中化、中國海油及民營地方煉廠構成第二梯隊。在零售終端，兩桶油旗下加油站網絡覆蓋全國主要干道與城市核心區，民營加油站雖在數量上占據半壁江山，但在品牌、供應鏈與定價話語權上處于相對弱勢。

2. 政府調控下的定價機制

我國成品油定價實行“十個工作日一調”機制，以國際原油價格波動為基準，結合稅費調節與風險準備金制度，設有40美元/桶的“地板價”和130美元/桶的“天花板價”。這一機制兼顧了能源安全、民生保障與煉油企業合理利潤，但也導致國內油價調整相比國際市場存在一定滯后。從近年調價情況看，2023年至2025年三年間，國內成品油價格累計經歷了26次上漲、33次下調及16次擱淺，折射出國際油價寬幅震蕩下國內調控的復雜性。

3. 需求高度依賴乘用車保有量與出行強度

汽油消費量的兩大驅動變量是燃油車保有量和單車年均行駛里程。由于新能源車加速替代及老舊燃油車進入集中報廢期，兩個變量均在發生結構性逆轉，使得汽油消費的基本面正在被深度改寫。

三、行業現狀：拐點已至，下行確立

3.1 消費量：由增轉降的確定性下行

中國汽油消費量已在2023年左右達到峰值，2024年正式進入下降通道。據行業機構統計，2024年國內汽油消費量約為1.63億噸，同比下降約2.8%。2025年下行趨勢加速——上半年汽油表觀消費量預估為7575萬噸，同比下降超過7%。全年來看，汽油消費量預計約為1.56億噸，較上年下降約4%。進入2026年，這一趨勢仍在延續，預計全年汽油需求量約為1.56億噸，進一步收縮。

從月度數據觀察，2025年各月汽油消費量同比持續為負，傳統消費旺季的季節性特征明顯減弱。7月這一傳統高峰月的日均消費量環比實際下降，創下2019年以來同期最低值。

3.2 產量：供需關系由“產量主導”轉向“需求主導”

2025年上半年國內汽油累計產量約7612萬噸，同比下降6.8%。全年汽油實際產量預計約為1.65億噸。值得關注的是，產量降幅與消費量降幅基本匹配，這表明成品油市場供需關系已發生根本性轉變——不再是“生產多少賣多少”的賣方市場，而是消費萎縮倒逼上游主動壓減產量的買方市場。

3.3 出口：退稅新政壓低出口動力

受2024年底成品油出口退稅率由13%下調至9%的政策影響，汽油出口的經濟效益顯著收窄。2025年上半年汽油出口計劃量累計366萬噸，較去年同期下降約27.6%。出口量收縮意味著更多供給被迫留在國內市場消化，在需求下行的背景下加劇了供需再平衡的壓力。

下表概括了近期中國汽油市場核心運行數據：

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    《2026-2032年中國汽油市場深度調研與投資前景研究報告》由權威行業研究機構博思數據精心編制，全面剖析了中國汽油市場的行業現狀、競爭格局、市場趨勢及未來投資機會等多個維度。本報告旨在為投資者、企業決策者及行業分析師提供精準的市場洞察和投資建議，規避市場風險，全面掌握行業動態。